7/28日(二)大家好！我是陳學進(大師兄)
盤中看盤重點：
今日台北股市的恐慌下殺，主要原因有三：除了受到中東戰火的波及，引爆通膨疑慮及避險情緒升溫外，再者，包括(1)華爾街日報報導，輝達傳將提供OpenAI 2500億美元(約新台幣8.1兆元)融資擔保，協助OpenAI租用日商軟銀集團在美國俄亥俄州的超大資料中心，建立總投資額逾5000億美元(約新台幣16.2兆元)、史上最大手筆的AI資料中心計畫，輝達股價周一(27日)大跌近5%，拖累整個晶片類股走低；隨著「循環融資」疑慮再度升溫，AI燒錢效應持續，縱使美股科技股財報季持續登場，但亮眼業績未必能帶動股價上漲；特斯拉、英特爾與Alphabet公布第二季財報後股價均走跌，反映市場已將焦點從財報本身轉向AI 投資報酬率與資本支出規模，接下來，微軟、亞馬遜與Meta即將公布最新財報，成為市場關注焦點；(2)多家外媒報導，中國半導體產業週一(27日)接連釋出兩項重大消息，一是記憶體晶片製造商長鑫存儲在上海掛牌首日股價飆升466%，二是中國傳出已開始生產自主研發的浸潤式深紫外光(DUV)曝光機。兩大消息均指向中國晶片供應鏈加速本土化，引發市場重新評估全球記憶體與半導體設備產業的競爭格局；中國DUV量產傳聞重擊ASML，美光、SK海力士ADR、以及SanDisk全面下殺；就線論線，雖然在利空未除、以及市場信心尚未完全恢復過來之前，短線上仍有續探前低5/20日39967點的風險存在，不過，下檔在「38K~40K」等重要關卡附近支撐強勁下，依過往經驗，就算短線遇有利空而出現非理性恐慌下殺時，相信很快地必將可望回穩大漲上來，這是大家可留意的機會。
但就中長期的角度來說，由於台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛，繼中研院經濟所於7月中旬，率先修正今年經濟成長率預測為10.16％，較去年12月預測值3.71％大幅上修6.45個百分點後，中華經濟研究院22日上修2026年台灣經濟成長率(GDP)至10.35%，高於主計總處9.64%、中研院10.16%等預測，主要受惠出口、投資及內需同步成長；由於人工智慧(AI)需求超乎預期強勁，內需同步升溫，台經院也大幅上修2026年經濟成長率預測值至10.38%，為國內智庫最高；台經院院長張建一表示，因出口表現太強，預估AI商機至少可延續至2028年，且AI產業將在成本下降後，迎來更大規模的應用；隨著台股企業獲利不斷上修，機構法人先前預估台股企業今年獲利年增率將逾四成，最近出現新一波上修潮，紛紛預估將突破五成，如富邦投顧達51.1%、安聯投信55%，最樂觀的統一投顧更是高達57%；再者，近期AI泡沫化」說法甚囂塵上，輝達執行長黃仁勳接受外媒採訪時強調「這次不一樣」，主因需求並非由季節性的需求所帶動，而是整體產業的需求；他看好AI基礎建設熱潮還在初期階段，且晶片業短期不會陷入不景氣，未來十年還會壯大5至10倍；另外，在籌碼面上，代表民間流動資金的M1B年增率自今年起開始大於M2年增率，顯示民間資金相當豐沛，也代表資金行情再啟，配合台股ETF規模不斷成長，今年台灣超額儲蓄將上看9兆元，加上下檔有國家隊、投信、ETF及亞資中心資金回流等強大的內資護盤資金加持，因此，短線經過適度震盪換手整理過後，更將有利於後市續朝5萬點關卡邁進，並不會因為短線的利空洗盤而改變。
